ROBERT F. ENGLE (1942-)
Prêmio Nobel 2003
Economista norte-americano da Universidade de Califórnia em São Diego, Robert Engle obteve o Prêmio Nobel de Economia no ano de 2003, compartilhado com Clive W.J. Granger, por ter desenvolvido "métodos para analisar as séries temporais com volatilidade variante no tempo (ARCH)".
Graduou-se em Ciências Físicas no Williams College em 1964 e na Cornell University em 1966. Doutorou-se em Economia na Cornell em 1969. Foi professor do Massachusetts Institute of Technology (1969-1977) e atualmente é professor da Universidade de Californa em San Diego.
Os valores das ações, as opções e outros instrumentos financeiros variam aleatoriamente no tempo em função do risco; o grau de flutuação é conhecido como volatilidade. A volatilidade varia ao longo do tempo de forma que há períodos turbulentos, com grandes e rápidas mudanças, seguidos por outros períodos de calma com poucas flutuações. Os métodos estatísticos tradicionais supunham uma volatilidade constante. A proposta de Robert Engle foi, portanto, uma grande inovação. Com seu conceito da heterocedasticidade autoregressiva condicional (autoregressive conditional heteroskedasticity ARCH) descreveu as propriedades de muitas séries temporais e desenvolveu métodos para fazer modelos das variações de volatilidade ao longo do tempo. Esses modelos se tornaram indispensáveis não só para os pesquisadores como também para os analistas dos mercados financeiros.
Artigos recentes
"Large Scale Conditional Covariance Matrix Modeling, Estimation and Testing," (with Zhuanxin Ding), Academia Economic Papers June 2001.
"Dynamic Conditional Correlation - A Simple Class of Multivariate GARCH Models," forthcoming, Journal of Business and Economic Statistics
"Impacts of Trades in an Error-Correction Model of Quote Prices," (with Andrew Patton), forthcoming, Journal of Financial Markets
"Empirical Pricing Kernels," (with Joshua Rosenberg), Journal of Financial Economics, June 2002.
"What Good is a Volatility Model?," (with Andrew Patton), Quantitative Finance, March 2001.
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"Financial Econometrics - A New Discipline With New Methods," Journal of Econometrics, 2001.
"Testing the Volatility Term Structure Using Option Hedging Criteria," (with Joshua Rosenberg), Journal of Derivatives, 2000.
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