Nascido em Lodz, cidade polonesa que naquele momento pertencia a Rússia, Domar foi educado em Manchuria de onde emigrou aos Estados Unidos em 1936.
Graduou-se em BA pela UCLA em 1939, obteve o mestrado (MS) na Universidade de Michigan em 1940 e se doutorou em Harvard em 1947. Foi professor do Carnegie Institute of Technologie, da Universidade de Chicago, da Universidade John Hopkins e, desde 1957 até o final de sua vida, do Massachussetts Institute of Technology.
Domar pertenceu a diversas organizações acadêmicas como a American Academy of Arts and Sciences, Econometric Society e o Center for Advanced Study in the Behavioral Sciences. Esteve no comitê executivo da American Economic Association 1962-¬65, de onde chegou a ser vice-presidente em 1970. Também foi presidente da Association for Comparative Economics. Trabalhou ainda para a RAND Corporation, Ford Foundation, Brookings Institution, National Science Foundation, Batelle Memorial Institute, e o Institute for Defense Analysis.
Evsey Domar foi um destacado keynesiano, seus trabalhos concentraram-se em três campos: história econômica, economia comparativa e crescimento econômico. Em 1946 adiantou a idéia de que o crescimento econômico servia para diminuir o déficit e a dívida pública. Sua maior fama, contudo, se deve ao fato de ser considerado co-autor, junto com Roy Harrod, do modelo de crescimento Harrod-Domar, um modelo que contempla o equilíbrio a longo prazo em termos keynesianos, embora cada um deles tenha chegado de forma totalmente independente. Entre seus alunos de macroeconomia destaca-se R.W. Fogel, que obteve o prêmio Nobel de Economia em 1993.
Obras
"The Burden of the Debt and the National Income", 1944, AER.
"Proportional Income Taxation and Risk-Taking", with R. Musgrave, 1944.
"Capital Expansion, Rate of Growth and Employment", 1946, Econometrica.
"Expansion and Employment", 1947, AER.
"The Problem of Capital Accumulation", 1948, AER.
"Capital Accumulation and the End of Prosperity", 1949, Proceedings of Internat. Statistical Conference
"The Effect of Foreign Investment on the Balance of Payments", 1950, AER.
"A Theoretical Analysis of Economic Growth", 1952, AER.
"Depreciation, Replacement and Growth", 1953, EJ.
"The Case for Accelerated Depreciation", 1953, QJE.
Essays in the Theory of Economic Growth, 1957.
"On the Measurement of Technological Change", 1961, EJ.
"The Soviet Collective Farm as a Producer Co-Operative", 1966, AER.
"An Index-Number Tournament", 1967, QJE.
"The Causes of Slavery or Serfdom: A hypothesis", 1970, Journal of Economic History.
"On The Optimal Compensation of a Socialist Manager", 1974, QJE.