Economista de esquerda, seguidor de Marx e Engels, embora não da forma usual, já que elaborou algumas idéias novas, Otto Bauer foi, junto a Kautsky, um dos líderes, mais representativos da corrente austríaca do marxismo.
Ele se ocupou especialmente em explicar as crises como conseqüência da anarquia da produção capitalista, a partir da teoria do subconsumo e do direito de autodeterminação dos povos. Ficou conhecido por sua firme oposição ao bloco bolchevique.
Bauer teve um papel político destacado, fundou o Partido Social Democrata Austríaco e exerceu, durante o primeiro governo deste partido, a pasta de Relações Exteriores, cargo que manteve na República (1918-19). Sua idéia de realizar uma união política com a Alemanha veio abaixo com a chegada da Paz de Versalhes que impôs condições muito duras a esse país, como reparações por danos causados durante a I Guerra Mundial, o que levou a II Guerra Mundial. Assim como Keynes, foi muito crítico em relação a Paz de Versalhes, e por isso, ao ser aprovada, demitiu-se de seu posto. Apesar disso, sua atividade política se prolongou.
Bauer participou ativamente (junto ao exército austríaco) da I Guerra Mundial desde seu começo, tendo sido privado de liberdade, em território russo, durante a mesma, entre 1914 a 1917, data da Revolução Bolchevique. Foi exilado na extinta Tchecoslováquia e na França por sua indignação com o movimento fascista.
OBRAS
(1904) "Marx Theorie der Wirtschaftskrisen"; Neue Zeit
(1906) "Mathematische Formeln Gegen Tugan-Baranovsky", Neue Zeit
(1907) Die Nationalitätenfrage und die Sozialdemokratie
(1911) Nationalkampf oder Klassenkampf?
(1912) "Accumulation of Capital", Die Neue Zeit
(1923) Die Österreichische Revolution
(1926) Sozialdemokratische Agrarpolitik
(1927) "Was ist Austro-Marxismus?", Arbeiter-Zeitung
(1931) Kapitalismus und Sozialismus nach dem Weltkrieg
(1936) Zwischen zwei Weltkriegen